Tóth Bence (ISI Foundation - Torino, Italy és BME
Fizika Intézet)
Tõzsdei korrelációk idõskálafüggése (Epps-effektus)
T¨obb ´evtizede ismert
jelens´eg, hogy t˝ozsdei pap´ırok hozamai k¨oz
¨otti korrel´aci´os
egy¨utthat´o f¨ugg az adatok mintav´eteli frekvenci´aj´at´ol: Nagy
frekvenci´as adatokon
m´erve a korrel´aci´ok sokkal kisebbek, mint a napi adatokon
m´erhet˝o aszimptotikus
´ert´ek¨uk. A jelens´eg neve az irodalomban Eppseffektus.
Bemutatom a jelens´egre
adott eddigi magyar´azatok hi´anyoss´agait ´es
¨osszef¨ugg´est adok a
k¨ul¨onb¨oz˝o sk´al´akon m´ert korrel´aci´ok k¨oz¨ott. A m´odszert
el˝osz˝or v´eletlen
bolyong´as ´arv´altoz´asi modelleken tesztelem, majd a sz´am´ıtott
´es m´ert korrel´aci´os
g¨orb´eket hasonl´ıtom ¨ossze, j´o egyez´est kapva k¨ozt¨uk.
Az eredm´enyek azt
mutatj´ak, hogy az effektus oka a nagyfrekvenci´as adatokon
m´ert id˝of¨ugg˝o
korrel´aci´ok v´eges idej˝u lecseng´ese, mely nem sk´al´azik a
piaci aktivit´assal. A
jelens´eg karakterisztikus ideje egy emberi id˝ot´enyez˝ot˝ol
f¨ugg, mely a h´ırekre
val´o reag´al´as tipikus ideje. Az Epps-effektus jobb meg-
´ert´ese mind elm´eleti,
mind gyakorlati (kock´azatkezel´es) szempontb´ol nagy
fontoss´ag´u.
Időpont: okt. 30. kedd 16:15 Helye: BME, H épület 4. em 46.