Rásonyi Miklós (SZTAKI)

Arbitrázs-árazás nagy piacokon

Nagy piac alatt azt értjük, hogy a vizsgált befektetőknek "nagyon sok" befektetési lehetőség kinálkozik, "nagyon sok" termék van a piacon. A matematikai modellben ez úgy jelenik meg, hogy megszámlálhatóan végtelen "számú" terméket tekintünk. Valós piacokon kockázat nélküli haszon (arbitrázs) nem állhat fenn hosszú ideig. Véges sok termék esetén a pénzügyi matematika egyik alapvető eredménye, hogy az arbitrázsmentesség ekvivalens un. martingálmértékek létezésével. Ezek a mértékek pedig arra használhatók, hogy származékos termékek árait határozzuk meg segitségükkel (ezek olyan termékek, melyek az alaptermékek bizonyos függvényei, pl. opciók). Nagy pénzügyi piacok esetén vizsgáljuk ilyen mértékek létezését. Amint majd kiderül, ez szorosan kapcsolódik az ortogonális sorok egy klasszikus problémájához.

Időpont: okt. 8. kedd 16:15 Helye: BME-ELTE, I. épület E. szárny, 213.

fõoldal